一.Paruh kedua perkiraan fundamental

1.1 Prakiraan Produksi

Menurut riset Longzhong Information, industri produk anilin berencana membangun kapasitas produksi sebesar 385,000 ton pada paruh kedua tahun 2023, dan tidak ada rencana penarikan kapasitas. Kapasitas produksi baru ini sebagian besar didistribusikan di Tiongkok Selatan, dan perusahaan yang diusulkan dilengkapi dengan perangkat produk hilir, pengembangan skala rantai industri, dan pengurangan pengadaan dan transportasi serta biaya operasional lainnya.

Setelah pelepasan kapasitas produksi anilin baru di masa depan, hal ini akan sangat mengubah pola pasokan anilin dalam negeri, dan produksi anilin di Tiongkok Selatan akan menyebar ke pabrik-pabrik hilir di sekitarnya dalam jarak dekat, yang secara efektif mengurangi biaya pengadaan bahan baku hilir. . Pada paruh kedua tahun ini, Yantai Wanhua berencana melakukan perombakan, dan semua perangkat anilin-MDI miliknya dihentikan, atau memengaruhi pasokan anilin ke beberapa pelanggan jangka panjangnya. Selain itu, Fujian Wanhua berencana untuk memulai produksi pada bulan September, yang berdampak besar pada harga anilin di selatan, dan diperkirakan harga anilin pada paruh kedua tahun ini bisa mencapai 9000-12000 yuan/ ton

1.2 Perkiraan Konsumsi

Pada paruh kedua tahun ini, perangkat pemeliharaan MDI polimerisasi dalam negeri terkonsentrasi pada bulan Agustus, November dan Desember, keseluruhan perangkat diperkirakan akan menyusut secara signifikan, selain perangkat luar negeri pada bulan Juli dan Agustus terdapat beberapa rangkaian pemeliharaan perangkat, keseluruhan kontraksi pasokan, harga keseluruhan dalam negeri mungkin mendapat sedikit dorongan, namun pada bulan Agustus dan September karena datangnya musim panas, cuaca bersuhu tinggi dapat mempengaruhi beban keseluruhan hilir, pembatasan daya, dan produksi terbatas. Serta industri peralatan rumah tangga memasuki musim sepi, harga sulit untuk didukung. Pada bulan Oktober dan November, dengan peralatan rumah tangga hilir dan industri pipa memasuki musim puncak tradisional, dan pemeliharaan beberapa perangkat diperkirakan akan dilakukan secara rasional, kemungkinan akan terus meningkat. Pada paruh kedua tahun ini, fokus utama adalah pada penyusutan pasokan dan tindak lanjut dari sisi permintaan. Mengingat harga MDI terpolimerisasi pada paruh pertama tahun ini dipertahankan pada 14300-16300 yuan/ton, permintaan diperkirakan akan pulih pada tahun ini, harga rata-rata pada paruh kedua tahun ini sedikit lebih tinggi dari level tersebut. pada paruh pertama tahun ini, dan harga yang diharapkan dipertahankan pada 15500-17000 yuan/ton.

1.3 Perkiraan impor bersih/ekspor bersih

Saat ini pasokan dan permintaan anilin dalam negeri relatif seimbang, dan minat ekspor melemah. Meskipun terjadi penurunan biaya produksi anilin dalam negeri, permintaan hilir masih relatif kuat, hal ini didukung oleh tingginya harga anilin. Jumlah ekspor anilin pada semester kedua diperkirakan tidak akan banyak berubah dibandingkan semester pertama, namun tidak menutup kemungkinan kelebihan anilin akan dijual ke luar negeri setelah Fujian Wanhua dioperasikan. .

1.4 Perkiraan keseimbangan penawaran dan permintaan

二.Biaya perkiraan paruh kedua

Pada paruh kedua tahun ini, perkiraan harga benzena murni adalah 6280-6800 yuan/ton, menunjukkan tren kenaikan dan kemudian penurunan.

Dalam hal minyak mentah, harga minyak pada paruh kedua tahun ini telah menunjukkan peluang rebound, menunjukkan tren naik terlebih dahulu dan kemudian turun lagi secara keseluruhan, dan harga rata-rata bulanan mungkin berfluktuasi pada kisaran 75-78 AS. dolar/barel, dengan rentang fluktuasi yang kecil.

Dalam hal pasokan, sebagian besar ekspansi benzena murni pada tahun 2023 telah selesai pada paruh pertama tahun ini, dengan total lebih dari 3 juta ton unit baru minyak bumi benzena dan hidrobenzena telah dioperasikan, dan benzena murni telah dioperasikan. produksi pada semester kedua tahun ini diperkirakan akan menunjukkan peningkatan yang besar dibandingkan dengan semester pertama tahun ini. Pada paruh kedua tahun ini, hanya 100,000 ton kapasitas Petrokimia Anqing yang diperluas pada bulan Juli, dan 200,000 ton Longjiang Chemical baru dibangun pada akhir tahun. Namun, benzena terhidrogenasi masih memiliki Puyang Zhonghui 500,000 ton, Chongqing Huafeng 200,000 ton, Ningxia Tongde Love 100,000 ton, Zaozhuang Zhenxing 200,000 ton, Henan Jinyuan Tahap II 200,000 ton dan 1,2 juta ton perangkat baru lainnya yang direncanakan akan diproduksi pada kuartal keempat. seperempat.

Dalam hal permintaan, produksi hilir benzena murni pada paruh kedua tahun ini terkonsentrasi, termasuk stirena keempat dari Petrokimia Zhejiang, stirena dari Petrokimia Anqing, fenol baru Hengli dan asam adipat, anilin Fujian Wanhua, Lusi, Shenyuan , Baling Petrochemical new caprolactam dan perangkat lainnya direncanakan akan dioperasikan, dan Teluk Qingdao, Huizhou Zhongxin Phenol, yang ditunda pada paruh pertama tahun ini. Selain sektor hilir, permintaan oktan dari etilbenzena dan sikloheksana diperkirakan akan memberikan dorongan terhadap konsumsi benzena murni. Namun, pada paruh pertama tahun ini, varietas hilir umumnya mengalami penurunan beban industri setelah perluasan kapasitas, dan konsumsi benzena murni lebih rendah dari kapasitas produksi. Dalam konteks konsumsi akhir pada paruh kedua tahun ini yang masih belum optimis, konsumsi benzena murni diperkirakan akan direvisi lebih rendah secara signifikan dibandingkan nilai teoritis.

Dalam hal impor, permintaan terminal di Amerika Serikat dan Eropa terus tertekan, dan puncak perjalanan musim panas di Amerika Serikat pada paruh kedua tahun ini akan berakhir pada bulan September, kesediaan Asia Timur Laut untuk mengekspor benzena murni ke Tiongkok diperkirakan akan meningkat pada paruh kedua tahun ini, dan volume impor dapat kembali ke level 250-300.000 ton/bulan.

Secara keseluruhan, harga minyak mentah pada paruh kedua tahun ini relatif tetap, dan dukungan biaya terkonsolidasi. Perangkat produksi teoritis hilir melebihi instalasi baru minyak bumi benzena dan hidrobenzena, namun tingkat operasi aktual diperkirakan menurun secara keseluruhan, dan volume impor diperkirakan meningkat, sehingga sisi pasokan dan permintaan benzena murni meningkat, tetapi jangkauannya terbatas. Harga benzena murni diperkirakan terjadi pada kuartal ketiga karena kembalinya peralatan pemeliharaan hilir dan pembangunan peralatan baru untuk meningkatkan harga listrik, namun karena lemahnya keuntungan non-integrasi hilir, benzena murni naik ke puncak. Rendahnya, dengan keluarnya kapasitas produksi hidrobenzena pada triwulan IV, sisi pasokan dan permintaan kembali beralih ke pasokan melimpah, maka harga diperkirakan akan menunjukkan tren penurunan.

Pada kuartal kedua, anilin terpengaruh oleh lemahnya permintaan dan mulai memasuki saluran ke bawah. Berdasarkan rencana perombakan Yantai Wanhua pada Agustus mendatang, jika rencana perombakan terlaksana sesuai jadwal, kemungkinan bisa menarik pasar anilin. Namun, pada bulan September, unit Fujian Wanhua dan Chongqing Changfeng 2 mulai beroperasi, dan pasokan anilin di Tiongkok Selatan dan Tiongkok Barat Daya meningkat secara signifikan, sehingga memperkaya sumber pengadaan hilir di sekitarnya. Secara keseluruhan, pasar anilin pada kuartal kedua dan ketiga melemah, namun memasuki kuartal keempat, beberapa hilir mulai menerima pesanan untuk tahun depan, permintaan bahan baku mengalami peningkatan tertentu, dan harga anilin pada kuartal keempat diperkirakan akan pulih. dibandingkan dengan kuartal ketiga.