Segmen pasar yang berbeda memiliki persyaratan yang berbeda untuk kualitas dan biaya amonia.

Sejak tahun 2022, perencanaan proyek amonia hijau domestik telah memasuki tahap konstruksi. Dengan mempertimbangkan bahwa periode konstruksi proyek umumnya adalah 2 hingga 3 tahun, proyek amonia hijau domestik akan segera memasuki produksi terpusat. Industri memprediksi bahwa pada tahun 2024, amonia hijau domestik akan memasuki pasar secara bertahap, dan kapasitas pasokan akan mendekati 1 juta ton/tahun pada tahun 2025. Dari perspektif permintaan pasar untuk amonia sintetis, segmen pasar yang berbeda memiliki persyaratan yang berbeda untuk kualitas produk dan harga amonia sintetis, dan juga perlu untuk memulai dari karakteristik tren setiap segmen pasar untuk mengeksplorasi peluang pasar amonia hijau.

Berdasarkan pola penawaran dan permintaan amonia sintetis secara keseluruhan di Tiongkok, permintaan kualitas produk dari setiap segmen pasar, dan biaya amonia, riset NENG Jing secara sederhana menganalisis keuntungan dan ruang pasar amonia hijau di setiap arah pasar untuk referensi industri.

01 Pasar amonia hijau memiliki tiga arah utama

Pada tahap ini, penawaran dan permintaan pasar amonia sintetis domestik relatif seimbang, dan terdapat tekanan kelebihan kapasitas tertentu.

Dari sisi permintaan, konsumsi nyata terus meningkat. Menurut data Biro Statistik Nasional dan bea cukai, pasar amonia sintetis didominasi oleh konsumsi domestik, dan konsumsi nyata amonia sintetis domestik akan meningkat sekitar 1% per tahun dari tahun 2020 hingga 2022, mencapai sekitar 53,2 juta ton pada tahun 2022. Pada tahun 2025, dengan perluasan produksi kaprolaktam dan perangkat hilir lainnya, diharapkan dapat mendukung pertumbuhan konsumsi amonia sintetis, dan konsumsi nyata akan mencapai 60 juta ton.

Dari sisi penawaran, total kapasitas produksi amonia sintetis berada pada tahap "mencapai titik terendah". Menurut data Asosiasi Industri Pupuk Nitrogen, sejak dibukanya kapasitas produksi amonia sintetis yang tertinggal di Tiongkok selama periode "Rencana Lima Tahun ke-13", penyesuaian struktural kapasitas produksi telah selesai pada tahun 2022, dan kapasitas produksi amonia sintetis telah berubah dari penurunan menjadi peningkatan untuk pertama kalinya, pulih dari 64,88 juta ton/tahun pada tahun 2021 menjadi 67,6 juta ton/tahun, dan kapasitas tahunan lebih dari 4 juta ton/tahun (tidak termasuk amonia hijau) direncanakan akan mencapai lebih dari 70 juta ton/tahun pada tahun 2025, dengan risiko kelebihan kapasitas yang tinggi.

Pertanian, industri kimia, dan energi akan menjadi tiga arah pasar utama amonia sintetis dan amonia hijau. Bidang pertanian dan kimia merupakan pasar saham amonia sintetis. Menurut data Zhuochuang Information, pada tahun 2022, konsumsi amonia sintetis di bidang pertanian akan mencapai sekitar 69% dari total konsumsi amonia sintetis di Tiongkok, terutama untuk produksi urea, pupuk fosfat, dan pupuk lainnya; konsumsi amonia sintetis di industri kimia mencapai sekitar 31%, yang terutama digunakan dalam produksi produk kimia seperti asam nitrat, kaprolaktam, dan akrilonitril. Sektor energi merupakan pasar tambahan masa depan untuk amonia sintetis. Menurut statistik dan perhitungan penelitian energi, pada tahap ini, konsumsi amonia sintetis di bidang energi masih kurang dari 0,1% dari total konsumsi amonia sintetis, dan pada tahun 2050, proporsi konsumsi amonia sintetis di bidang energi diperkirakan akan mencapai lebih dari 25%, dan skenario aplikasi potensial terutama meliputi pembawa penyimpanan hidrogen, bahan bakar transportasi, dan pembakaran dengan penambahan amonia di pembangkit listrik tenaga termal.

02 Permintaan Pertanian – Pengendalian biaya hilir kuat, margin keuntungan amonia hijau sedikit lebih kecil, permintaan amonia di bidang pertanian relatif stabil. Skenario konsumsi amonia di bidang pertanian terutama mencakup produksi urea dan pupuk amonium fosfat. Di antaranya, produksi urea merupakan skenario konsumsi amonia terbesar di bidang pertanian, dan 0,57-0,62 ton amonia dikonsumsi untuk setiap 1 ton urea yang diproduksi. Menurut Biro Statistik Nasional, dari tahun 2018 hingga 2022, produksi urea domestik berfluktuasi sekitar 50 juta ton/tahun, dan permintaan amonia sintetis yang sesuai sekitar 30 juta ton/tahun. Jumlah amonia yang dikonsumsi oleh pupuk amonium fosfat sekitar 5 juta ton/tahun, yang juga relatif stabil.

Produksi pupuk nitrogen di bidang pertanian memiliki persyaratan yang relatif longgar untuk kemurnian dan kualitas bahan baku amonia. Menurut standar nasional GB536-88, amonia cair memiliki tiga tingkatan: produk unggulan, produk kelas satu, dan produk berkualitas, dengan kandungan amonia mencapai 99,9%, 99,8%, 99,6% atau lebih. Pupuk nitrogen, seperti urea, memiliki persyaratan yang lebih luas untuk kualitas dan kemurnian produk, dan produsen umumnya mensyaratkan bahan baku amonia cair mencapai tingkatan produk berkualitas. Biaya keseluruhan amonia di bidang pertanian relatif rendah. Dari perspektif pasokan amonia dan biaya amonia, produksi urea dan beberapa pupuk amonium fosfat domestik memiliki pabrik amonia yang dibangun sendiri, biaya amonia bergantung pada harga pasar batubara, gas alam, dan efisiensi pabrik amonia, biaya amonia umumnya 1500~3000 yuan/ton. Secara keseluruhan, harga bahan baku amonia yang dapat diterima di bidang pertanian kurang dari 4000 yuan/ton. Menurut data produk massal dari komunitas bisnis, dari tahun 2018 hingga 2022, harga urea tertinggi sekitar 2.600 yuan/ton, dan harga terendah sekitar 1.700 yuan/ton. Riset energi yang dikombinasikan dengan berbagai tahapan biaya bahan baku komprehensif, biaya proses, dan faktor lainnya, jika tidak ada kerugian, harga urea tertinggi dan terendah sesuai dengan biaya amonia sekitar 3.900 yuan/ton hingga 2.200 yuan/ton, berada di bawah garis biaya amonia hijau.