Tahun 2023 telah berakhir, jika menengok ke belakang, pasar minyak mentah internasional di tengah pemangkasan produksi OPEC+ dan gejolak geopolitik dapat digambarkan sebagai tidak dapat diprediksi, penuh dengan pasang surut.

1. Analisis tren harga pasar minyak mentah internasional pada tahun 2023

Tahun ini, harga minyak mentah internasional (kontrak berjangka Brent) secara keseluruhan menunjukkan tren penurunan, tetapi pusat gravitasi harga telah bergeser secara signifikan. Per 31 Oktober, harga rata-rata kontrak berjangka minyak mentah Brent 2023 adalah 82,66 dolar AS/barel, turun 16,58% dari harga rata-rata tahun lalu. Tren harga minyak mentah internasional tahun ini menunjukkan karakteristik "pusat gravitasi telah bergeser ke bawah, sebelumnya rendah kemudian tinggi", dan berbagai tekanan ekonomi seperti krisis perbankan di Eropa dan Amerika Serikat muncul di tengah kenaikan suku bunga pada paruh pertama tahun ini, yang mengakibatkan penurunan harga minyak, hingga 16%. Setelah memasuki paruh kedua tahun ini, berkat dukungan dari banyak negara penghasil minyak seperti OPEC+ melalui pengurangan produksi, fundamental mulai terlihat jelas. Pengurangan produksi kumulatif OPEC+ melebihi 2,6 juta barel/hari, setara dengan 2,7% dari produksi minyak mentah global, mendorong harga minyak naik sekitar 20%, dan harga minyak mentah Brent berjangka kembali ke kisaran tinggi di atas $80/barel.

Kisaran harga Brent tahun 2023 adalah $71,84-$96,55 per barel, dengan titik tertinggi terjadi pada 27 September dan terendah pada 12 Juni. $70-$90 per barel adalah kisaran operasi utama untuk kontrak berjangka minyak mentah Brent pada tahun 2023. Hingga 31 Oktober, kontrak berjangka minyak mentah WTI dan Brent masing-masing turun sebesar $12,66 per barel dan $9,14 per barel dari titik tertinggi tahun ini.

Setelah memasuki bulan Oktober, karena pecahnya konflik Palestina-Israel, harga minyak mentah internasional naik secara signifikan di bawah premi risiko geopolitik, tetapi karena konflik tersebut tidak memengaruhi produksi negara-negara penghasil minyak utama, risiko pasokan melemah, dan OPEC serta Amerika Serikat meningkatkan produksi minyak mentah, harga minyak langsung turun. Secara spesifik, konflik tersebut pecah pada tanggal 7 Oktober, dan pada tanggal 19 Oktober, harga minyak mentah Brent naik sebesar $4,23/barel. Pada tanggal 31 Oktober, harga minyak mentah Brent berada di $87,41/barel, turun $4,97/barel dari tanggal 19 Oktober, menghapus semua keuntungan sejak konflik Israel-Palestina.

II. Analisis faktor-faktor utama yang memengaruhi pasar minyak mentah internasional pada tahun 2023

Pada tahun 2023, pengaruh makroekonomi dan geopolitik terhadap harga minyak mentah meningkat. Dampak makroekonomi terhadap minyak mentah terutama terkonsentrasi pada sisi permintaan. Pada bulan Maret tahun ini, krisis perbankan di Eropa dan Amerika Serikat meledak, pernyataan hawkish dari Federal Reserve diperkenalkan secara intensif pada bulan April, risiko batas utang di Amerika Serikat berada di bawah tekanan pada bulan Mei, dan lingkungan suku bunga tinggi yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga pada bulan Juni membebani perekonomian, dan kelemahan serta sentimen bearish di tingkat ekonomi secara langsung menekan harga minyak internasional dari Maret hingga Juni. Hal ini juga menjadi faktor negatif utama yang menyebabkan harga minyak internasional tidak dapat naik pada paruh pertama tahun ini. Dari segi geopolitik, pecahnya konflik Israel-Palestina pada 7 Oktober, risiko geopolitik kembali meningkat, dan harga minyak internasional kembali ke level tinggi mendekati $90/barel di bawah dukungan ini, tetapi dengan pasar yang meninjau kembali dampak sebenarnya dari peristiwa ini, kekhawatiran tentang risiko pasokan mereda, dan harga minyak mentah turun.

Saat ini, dalam hal faktor-faktor utama yang memengaruhinya, dapat diringkas sebagai berikut: apakah konflik Israel-Palestina akan memengaruhi produksi produsen minyak utama, perpanjangan pengurangan produksi OPEC+ hingga akhir tahun, pelonggaran sanksi terhadap Venezuela oleh Amerika Serikat, peningkatan produksi minyak mentah AS ke titik tertinggi tahun ini, perkembangan inflasi di Eropa dan Amerika Serikat, kinerja aktual permintaan Asia, peningkatan produksi Iran, dan perubahan sentimen pedagang.

Apa logika di balik volatilitas pasar minyak mentah internasional pada tahun 2023? Di tengah gejolak geopolitik, ke mana arah pasar minyak mentah selanjutnya? Pada tanggal 3 November, pukul 15:00-15:45, Longzhong Information akan meluncurkan siaran langsung pasar tahunan 2023, yang akan memberikan interpretasi rinci tentang harga minyak, titik panas makroekonomi, fundamental penawaran dan permintaan, serta perkiraan harga minyak di masa mendatang, memprediksi situasi pasar pada tahun 2024 lebih awal, dan membantu dalam perencanaan perusahaan!